国金证券：赐与安泰科技买入评级

国金证券股份有限公司李超,王钦扬近期对安泰科技进行权术并发布了权术发达《功绩顺应预期，多板块业务景气度举座上行》，本发达对安泰科技给出买入评级，面前股价为10.28元。

　　安泰科技(000969)　　事件　　10月29日公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司结束营收58.53亿元，同比-3.16%；归母净利润为3.40亿元，同比+74.06%。3Q24结束营收为19.31亿元，环比-4.89%，同比+6.17%；归母净利润为0.60亿元，环比-70.46%，同比+55.16%；扣非归母净利润为0.89亿元，环比+34.32%，同比+403.90%。　　点评　　季节性导致收入下滑，稀土、钼板块景气度上行增厚扣非利润。磋商公司主营稀土永磁、钨钼等居品3Q24均价环比波动不大，咱们以为卑鄙订单的季节性或为收入环比下滑主因。由于Q3启动稀土永磁启动步入季节性旺季，需求环比改善下，公司稀土原材料和钕铁硼制品购销价差有望扩大；且钼加工品需求旺季亦在Q3启动体现。主要卑鄙景气度高企，公司3Q24毛利和毛利率差别环比+5.33%、+1.79pct至3.56亿元、18.44%；因而3Q24公司扣非净利润结束环比显赫增长。　　降本增效推动，老本结构保管邃密水平。3Q24公司技巧用度环比+2.01%至2.54亿元，技巧费率环比+0.89pct至13.15%；其中，销售用度、销售费率差别环比-17.14%、-0.22pct至0.29亿元、1.50%。靠近行业下行，3Q24公司管制用度环比-4.12%至0.93亿元。公司销售、管制用度水平均有所着落，标明公司降本增效责任握续推动。公司仍保握高水平研发插足，3Q24研发费率环比+0.27pct至6.58%。3Q24末公司钞票欠债率为41.87%，环比/同比差别+0.98pct/-0.14pct。　　安泰环境股权完成惩处，影响当期利润。2024年前三季度公司投资收益1.38亿元，系公司完成对安泰环境股权惩处；安泰环境将不再纳入公司吞并报表。3Q24公司买卖外支拨为0.36亿元，系公司固定钞票惩处亏损加多所致。　　盈利预测、估值与评级　　展望公司24-26年营收差别为83.51/94.72/105.38亿元，结束归母净利润差别为4.32/4.61/5.11亿元，EPS差别为0.41/0.44/0.49元，对应PE差别为24.84/23.30/21.01倍。保管“买入”评级。　　风险教唆　　原材料价钱波动；需求不足预期；神志推动不足预期。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，国金证券李超权术员团队对该股权术较为深切，近三年预测准确度均值为63.8%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.32亿，凭证现价换算的预测PE为25.01。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增握评级1家，中性评级1家。

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