华安证券：给以纽威股份买入评级

华安证券股份有限公司张帆,陶俞佳近期对纽威股份进行商议并发布了商议陈诉《24三季报点评：Q3归母净利同比+34.9%，盈利才智再普及》，本陈诉对纽威股份给出买入评级，现时股价为22.15元。

　　纽威股份(603699)　　主要不雅点：　　事件省略　　纽威股份于2024年10月25日发布2024年三季报。公司2024年前三季度已毕营收44.55亿元，同比+5.09%，已毕归母净利润8.28亿元，同比+40.7%，功绩确认相宜预期。　　24Q3销售净利率达21.08%，盈利才智再普及　　2024Q1~3公司已毕营收44.55亿元，同比+5.09%，已毕归母净利润8.28亿，同比+40.7%。单季度来看，2024Q3已毕营收16.17亿元，同比-11%，2024Q3已毕归母净利润3.4亿元，同比+34.88%。　　利润率来看，24Q1~3公司已毕毛利率36.72%，同比普及5.78pct；单季度来看，24Q3毛利率进一步普及至38.89%，环比Q2普及1.41pct。用度端来看，24Q3公司三费费率略回升，占比由24Q2的9.91%普及至24Q3的10.85%。24Q1~3公司已毕净利率18.74%，同比普及4.72pct；单季度来看，24Q3已毕净利率21.08%，达连年新高，同比23Q3普及7.14pct，环比24Q2普及1.15pct，受益于家具结构及谋划终结优化，公司盈利水平进一步普及。　　抓续转移股权激发绑定中枢团队　　公司于2024年10月16日发布股权激发决策及转移奉行中永远激发计划的公告，公司2024年终结性股票激发计划（草案）暗示本次激发计划拟授予的激发对象推断130东说念主，包括董事、高档解决东说念主员及中层解决东说念主员及中枢本领（业务）主干，这次激发计划拟向激发对象授予的终结性股票数目为1228.9万股，占激发计划草案公告时公司股本总和的1.62%。另公司计划通过转移奉行中永远激发计划，造成政策、筹画、预算、窥探、激发、文化为一体的良性轮回机制，推动公司抓续肃穆增长，为重大鞭策创造价值，凭证公司谋划计划的情况，一般转移周期为1年，参与对象为董事、高档解决东说念主员及中层解决东说念主员及中枢本领（业务）主干。抓续转移的股权激发助力公司绑定中枢团队。　　进一步普及上游分娩供货才智，深化与国表里高端用户共同发展　　公司于8月14日发布公告，拟投资2.2亿元用于高端精密铸件制造状貌，故拟参与竞拍盐城市大丰区南阳镇工业园区地盘使用权。公司下属铸锻件子公司抓续进行工艺商议与翻新，对家具进行想象工艺升级，不断优化老本；同期公司进一步扩大铸锻件卑鄙利用行业鸿沟，障翳核电、油气装备、风电动力装备、压力容器装备、工程机械等。　　客户方面，公司持续与众人各动力行业企业持续开展深度政策互助的同期，不断扩大市集浸透率，凭借先进的家具本领、相识的质料保证和全标的客户事业，参与更多国表里热切状貌。除传统石油自然气动力状貌，公司在LNG、细巧化工等市集鸿沟快速扩大众具利用，同期利用于海洋风电、氢能、地热、生物能等清洁动力缔造状貌中，助力众人动力可抓续转型，减少众人碳排放。　　盈利展望、估值及投资评级　　凭证公司24年三季报，聚拢对公司产能及卑鄙拓展的判断，咱们治疗公司盈利展望为2024-2026年买卖收入分手为63.02/70.34/78.52亿元（2024-2026年前值65.28/76.21/88.24亿元），归母净利润分手为10.08/11.32/12.74亿元（2024-2026年前值9.35/11.06/13亿元），以现时总股本计较的摊薄EPS为1.33/1.49/1.68元（2024-2026年前值1.23/1.45/1.71元）。公司现时股价对2024-2026年展望EPS的PE倍数分手为17/15/13倍。公司算作国内工业阀门越过企业，高端市集及家具冲破重复卑鄙抓续景气，公司有望凭借上游产业链及家具渠说念布局抓续赢得竞争上风，督察“买入”评级。　　风险教导　　1）原材料价钱波动风险；2）公司卑鄙需求不足预期风险；3）汇率波动风险。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，国泰君安徐乔威商议员团队对该股商议较为深切，近三年展望准确度均值高达83.92%，其展望2024年度包摄净利润为盈利10.04亿，凭证现价换算的展望PE为16.78。

最新盈利展望明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增抓评级1家；往日90天内机构指标均价为26.51。

以上施行为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。