三季报点评：华泰柏瑞中证500指数增强A基金季度涨幅12.52%

本站讯息，日前华泰柏瑞中证500指数增强A基金公布三季报，2024年三季度最新边界0.85亿元，季度净值涨幅为12.52%。

从事迹解析来看，华泰柏瑞中证500指数增强A基金以前一年净值涨幅为10.83%，在同类基金中名次234/457，同类基金以前一年净值涨幅中位数为10.83%。而基金以前一年的最大回撤为-18.07%，建立以来的最大回撤为-25.8%。

从基金边界来看，华泰柏瑞中证500指数增强A基金2024年三季度公布的基金边界为0.85亿元，较上一期边界7680.13万元变化了837.04万元，环比变化了10.9%。该基金最新一期钞票建设为：股票占净值比93.4%，无债券类钞票，现款占净值比6.07%。从基金合手仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.65%，第一大重仓股为天孚通讯（300394），合手仓占比为1.23%。

华泰柏瑞中证500指数增强A现任基金司理为田汉卿 徐帅宇。其中在职基金司理田汉卿已从业11年又89天，2022年4月27日证实接办惩办华泰柏瑞中证500指数增强A，任职技巧累计讲演为3.14%。当今还惩办着16只基金居品（包括A类和C类），其中本季度解析最好的基金为华泰柏瑞量化创优夹杂（004394），季度净值涨幅为20.8%。

对本季度基金运作，基金司理的不雅点如下：2024年三季度,A股经验了V型回转。七至八月是上市公司中报事迹期,阛阓从前期计策博弈转向愈加关注公司基本面。技巧经济数据表露,制造业PMI景气度合手续较弱,A股震憾下行。至九月中旬上证指数一度跌破2700点,两市成交量创出2020年以来新低,阛阓信心不及。驾御季末,政府出台一系列刺激计策大超阛阓预期,类似外资空头回补,A股迎来剧烈反弹,上证指数创出年内新高,阛阓活跃度也飞速攀升,两市成交量在国庆节后创出了历史新高。三季度,A股阛阓中非银行金融、地产等货币计策高度明锐行业解析较强,同期家电、糟践者做事等糟践板块受计策预期影响也有可以的解析。本解说期,中枢钞票占比较高的上证50、沪深300鉴别高潮15.05%和16.07%;代表高股息类上市公司的中证红利全收益指数高潮8.89%;代表小市值公司的中证1000和中证2000指数同期涨幅鉴别为16.6%和17.67%。横向比较来看,前期下落较多的中小市值公司反弹较多,前期高潮较多的高股息类上市公司在反弹中逾期。本解说期内,咱们坚合手基本面多因子的量化选股策略,研讨对阛阓的研判,接受比较矜重的投资策略。由于咱们永久保合手高仓位运作,基本不作念仓位择时,因而在本轮阛阓出现的急剧反弹中,逾额收益也受到仓位的株连,但横向比较相对较小,逾额收益波动较小。瞻望将来几个季度,一系列增量计策的落地仍然值得期待。三季度,各地出台的“以旧换新”计策成果初显,家电和新动力汽车销量好于预期。国庆技巧,多样万般的“糟践券”一定经过上进步了住户的糟践关爱,刚刚出台的地产刺激计策量度也会对地产链有一定的作用。外洋方面,好意思联储插足降息周期,为中国的财政和货币计策进一步宽松提供更大空间。同期咱们量度,将来科技翻新和自主可控的计策撑合手力度也将合手续加强。咱们以为政府出台的一系列计策也曾扭转了阛阓之前过于悲不雅的预期,在股票阛阓举座估值有诱骗力的情况下,股票阛阓后续有望插足愈加感性的上升区间。在不出现顶点情况的前提下,咱们对将来几个季度的A股股票阛阓合手比较乐不雅的立场,关于股票阛阓的中历久解析更为乐不雅。量化策略方面,在经验短期剧烈的反弹后,咱们看到阛阓正逐渐回顾基本面逻辑。从因子解析来看,华泰柏瑞量化团队的质料类因子近期解析较好,咱们预期其趋势仍将延续,而咱们的成长因子预期会赓续解析邃密;短期计策刺激和空头回补带来的反弹告一段落之后,阛阓干线正逐渐回顾到股票的基本面上;同期,咱们以为在后市当中,大小市值、各行业股票均有契机,量化投资全阛阓选股的上风将得以更好体现。如上所述,咱们以为,刻下A股阛阓举座估值仍有诱骗力,投资东谈主交往活动愈加把稳基本面,咱们预期专注于基本面的量化投资逾额收益或将赢得进一步进步,是很可以的建设作风平衡的基本面量化基金的契机。

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